最後更新時間： 2025 年 12 月 17 日
Hi，我是辰祐 Raymond
「買美股，到底該用複委託，還是海外券商？」
我相信，這是很多人在開始海外投資時，一定會糾結很久的問題。
過去，我是非常偏好海外券商的那一派，但隨著時間、投資方式與環境的改變，我的想法也開始出現一些轉變。
所以這篇文章，我想來整理複委託 vs 海外券商，各自的優缺點，以及我自己想法轉變的原因。
海外券商：0 手續費 + 標的齊全 + 操作彈性高
多數人選擇海外券商，最核心的理由其實都是因為「成本低」。
以常見的 Firstrade 為例，流程大致上是：
- 開立海外券商帳戶
- 透過電匯，將資金從台灣銀行匯至 Firstrade
- 在平台上直接買賣美股或 ETF
整體算下來，主要成本只有電匯費用，約 600 元台幣。
匯入資金後，交易都是 0 手續費，未來要把資金匯回來，費用也差不多，甚至更低。
除此之外，海外券商還有幾個明顯優勢：
- 標的非常齊全：美股、ETF 幾乎應有盡有
- 操作彈性高：不只股票、ETF，還能做融資、期貨、選擇權等
- 適合主動交易者：頻繁進出或策略操作，成本優勢非常明顯
在很長一段時間裡，海外券商在各方面都「輾壓」複委託。
複委託：手續費大幅下降 + 標的逐年增加
過去，只要提到複委託，很多人的第一反應就是「貴得離譜」。
以前不管你買什麼、買多少，一筆交易動輒 20～30 美元手續費，對小資族來說極度不友善。
舉個很直觀的例子：
假設你想買 1 股 Nvidia，股價 175 美元
如果透過複委託，加上 30 美元手續費
你的成本直接變成 205 美元，等於一買進就先賠 20%
Nvidia 得先上漲 20%，你才會回到損益兩平。
在這樣的結構下，小資族幾乎不可能選複委託。
但這 1～2 年，情況完全不一樣了
近年來，國內券商的複委託手續費幾乎是「跳崖式下降」：
- 取消低消
- 改採百分比計價
- 有些甚至比買台股還便宜
簡單比較一下：
台股交易成本
- 買進：0.1425%
- 賣出：0.1425% + 證交稅 0.3%
- 合計：0.585%
現在很多複委託
- 買進 + 賣出合計：0.2%～0.4%
在標的數量上，雖然仍不及海外券商，但常見、熱門的 ETF 與大型美股，基本上也都能買到。
為什麼我開始從「海外券商派」轉向接受複委託？
我大約 8 年前開通 Firstrade。
當時的狀態是：
- 我在做主動選股
- 資金不大，大概 30 萬台幣
- 在意交易成本
以那時來說，電匯 600 元的成本，等於 0.2%，遠比複委託划算得多，我自然不可能考慮複委託。
但現在，情況改變了，主要有三個原因。
1️⃣ 從主動投資，轉向被動投資
這幾年，我決定把時間花在其他更有興趣的事情上，因此逐步從主動投資，轉為被動投資。
當我只是在買 VOO、VT、AOA 這類指數型 ETF，其實標的多不多，已經不是重點，只要複委託買得到這些核心標的，對我來說就已經足夠。
2️⃣ 手續費真的降到幾乎 0
以我目前在國泰定期定額 VOO 為例：
每次買進手續費：0.1 美元，約等於 3 元台幣
這個成本，對小資族來說已經非常友善，幾乎可以忽略。
3️⃣ 流程非常簡單
如果是長期投資、搭配定期定額：
- 券商 App 就能設定
- 每月固定日期自動扣款
- 直接從台幣帳戶扣，不用自己換匯
- 不用填寫複雜的電匯單
- 不用填美國稅務文件（W-8BEN）
整個流程，真的比以前輕鬆非常多。
真正讓我猶豫海外券商的關鍵：遺產處理
不過老實說，真正讓我開始不想再繼續把資產放在海外券商的關鍵，不是手續費，而是「遺產處理」。
這週剛好看到一篇文章，詳細整理了：「如果資金放在海外券商，但帳戶持有人過世，繼承人要如何把錢拿回來。」
整體下來，主要會卡在四個重點：
1️⃣ 帳戶會被立即凍結
一旦過世，帳戶立刻凍結，所有交易停止。
在行政流程跑完前，不論市場漲跌，都不能賣出。
2️⃣ 繁瑣的跨國文件驗證
台灣文件（如死亡證明書、除戶謄本、繼承系統表）需經歷：
- 翻成英文
- 公證
- 外交部領事事務局驗證
- AIT 最終驗證
光這段流程，就可能耗費好幾個月與不少費用。
3️⃣ 美國遺產稅申報
需填寫非美國居民遺產稅申報書（Form 706-NA），並申請 ITIN（個人納稅識別號碼），許多人會因此委託美國會計師，費用動輒數千美元。
4️⃣ 等待 IRS 轉移證明
若資產超過 6 萬美元（非美國人的遺產稅免稅額），必須取得美國國稅局 IRS 核發的轉移證明（Form 5173），券商才敢放行資金。
整個流程走完，可能至少 1 年以上，還伴隨大量額外的成本。
這也是我在規劃上，非常在意的一點，我不希望把這麼麻煩的事情留給我的繼承人。
我目前的做法與取捨
對我而言，現在海外券商只剩下一個優點：
如果真的發生戰爭，能順利到海外，
至少還能使用 Firstrade 的 Debit Card 提領生活費。
（補充：帳戶總資產達 25,000 美元即可申請，是「總資產」，不是現金，能申請的話建議提早申請。）
但另一方面，我也必須面對：如果自己發生意外，海外資產對繼承人來說真的不友善。
因此我目前暫定的策略是：
- Firstrade 既有資產不動（若逃到海外應該能生活 3 年以上）
- 未來新增投資，主要透過複委託
- 讓「主要資產」留在國內，繼承流程相對單純
- 海外資產就算慢慢處理，也不影響整體的繼承狀況
總結
今天的文章就到這裡，簡單總結一下
海外券商適合你，如果你：
- 追求 0 手續費
- 需要大量標的或進階工具
- 有短線交易、融資、期貨選擇權需求
- 有海外生活的備援考量
複委託適合你，如果你：
- 以長期投資、定期定額為主
- 希望流程越簡單越好
- 在意未來資產傳承
- 希望資產主要留在國內（不相信海外券商）
PS：
現在也開始有銀行，會認列「複委託資產」作為資產證明，這點我也覺得非常加分。
參考文章：
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