最後更新時間： 2025 年 04 月 30 日
「如果有水晶球，讓我每次都能買在最低點，那該有多好！」
為了抓到最低點，你可能已經花了數十萬元買書、上課，甚至加入投資網紅或顧問的群組。你學了一堆技術指標、K 線型態，只為了那一個目標：買在最低點。
但如果我告訴你，買在最低點，其實一點都不重要呢？
這篇文章，也許會顛覆你過去對投資的認知，我們一起來看看吧！
為什麼用三國人物來講長期投資？
今天要介紹幾種不同的投資方式，為了讓你更有記憶點，我決定借用《三國演義》的幾位經典角色。
這些角色不只個性鮮明，也能剛好代表不同的投資行為模式。看完後，你會更清楚：投資成功的關鍵，絕對不是你以為的「買在最低點」。
長期投資：買在最低點 vs 買在最高點
我們先從最直觀的比較開始。
假設有兩位投資人：
- 孔明是天才型選手，每月都能買在最低點
- 司馬懿是天生倒楣鬼，每月都不小心買在最高點
他們都在過去 20 年中，每月投入 10,000 元到 S&P500 指數。
用常理判斷，兩人的資產應該會差很多對吧？
正確答案是：2 人差距不到 1%
讓我們來看看他們的績效圖
這 20 年來，孔明的年化報酬率是 9.95%，而司馬懿則是 9.39%，兩人相差只有 0.55%。但最終資產都超過了 700 萬元！
換句話說，即使你總是買在最高點，只要持續投入、不要中斷，你依然能累積可觀的財富。
長期投資：月初買進 vs 隨機買進
再來看看月初買進與隨機買進的差別。
- 關羽是紀律的代表，每月一開盤就買，從不猶豫
- 張飛為人豪爽、隨性，哪天高興就哪天買（每月隨機選一天買入）
這是他們的績效表
結果顯示：
- 關羽年化報酬率：9.65%
- 張飛年化報酬率：9.66%
幾乎沒有差別。
這代表什麼？與其花時間精算哪天（月初、月中、月底）買比較好，不如把心力放在「有沒有每個月都確實投入」。
堅持比精準更重要。只要你持續買進，哪天買，真的沒那麼重要。
長期投資，操作再神也救不了晚起步
最後一位登場的是劉備。
他謹慎保守，擔心市場風險，遲遲不敢進場，直到第 11 年才在孔明的勸說下入市。
在孔明的輔佐下，他的操作方式也是趨近完美，他先將前 10 年的存款一次投入之後，每月都在最低點買入 10000 塊。
這是他的績效表
你會發現：
- 劉備的年化報酬率高達 10.44%，是 5 人中最高
- 但他的總資產只有 550 萬元，跟總是買在最高點的司馬懿差了 30%
為什麼會這樣？
因為他太過謹慎，總想等市場更穩一點、價格更低一點。
於是他在場邊觀望，看著別人起步、獲利，卻始終不敢踏出第一步。
他不是沒錢，也不是沒想法，只是一直不敢開始。
而這段猶豫不決的時間，代價非常高。
即使後來他每次都買在最低點、操作完美，最後的結果還是遠遠落後那些早早上場、持續投入的人。
這也是長期投資最現實、也最不留情的一點：
市場從來不會因為你謹慎，就多給你時間。
長期投資的關鍵在於時間，而不是抓低點的能力
我把 5 個人的績效整合成一張比較表
透過這張表，你可以看出 2 個非常重要的事實：
1. 長期投資下，買入點位的高低對績效的影響極小
很多人以為：「如果我能抓到最低點，報酬率一定會高很多！」
但實際數據告訴我們，即使你每次都買在當月最低點，和每次都不小心買在最高點，年化報酬率的差距竟然不到 1%。
所以你可以思考看看，花了許多時間和精力想買到最低點，實際上只贏別人不到 1%，真的划算嗎？
有時候我們不是不認真，只是把太多時間放在影響太小的事情上。
2. 長期投資，投入市場的時間長度對最終資產影響巨大
上漲時，你可能會想：「我先觀望，等便宜一點再進場。」
下跌時，你卻又會想：「我先觀望，等局勢明朗一點再進場。」
但這樣做，代價其實非常高。
像劉備這樣晚進場的人，即使每次都買在最低點、報酬率是 5 人中最高，資產卻比早早進場、總是買在高點的司馬懿少了上百萬，差距接近 30%。
這就是複利的力量。你越早投入，資產就有越多時間去「滾雪球」，但你晚了幾年，光靠後面的「神操作」也追不回來。
總結
這篇文章透過實際數據，探討在不同買進時機下對投資績效的影響。
我常看到不少投資 KOL 喜歡說「我早就買在最低點了」來吸引大家的注意，過去我自己也花了很多時間，研究各種價量、技術指標、型態和籌碼數據，只為了嘗試抓住那個「完美進場點」。
但真正開始進行長期投資後，我才深刻體會：花那麼多力氣找最低點，對長期績效的幫助其實非常有限。
因此我決定回測實際數據、寫下這篇文章，希望幫助更多人理解
在投資這條路上，選對方向（長期投入）比選對時間（短期進出）更重要。
這次嘗試比較輕鬆、有趣的方式來呈現內容，希望你看得開心，也真的有收穫！XD
