原型 ETF vs 正二蒙地卡羅模擬 — Raymond 和你聊理財

統計摘要

指標	原型 ETF	正二（2x）

正二勝率（終值高於原型的比例）

在所有模擬中，正二最終資產超越原型 ETF 的機率

初始投入 1 元，模擬結束時的資產分布（已排除極端值以利閱讀）

隨機抽取 8 條路徑，粗線為中位數路徑

顯示 5%～95% 的分布範圍，深色區域為 25%～75%

蒙地卡羅模擬（Monte Carlo Simulation）透過電腦隨機產生上千條可能的市場走勢，幫助我們理解「不確定性」的全貌——不只看平均，更看最好和最壞的情境。

由於每日重新平衡（daily rebalancing）的機制，正二在震盪市場中會產生「波動率耗損」（volatility drag），導致長期報酬不一定是原型的 2 倍，甚至可能更低。

注意事項：本模擬假設每日報酬服從常態分佈（log-normal model），不包含交易成本、追蹤誤差、管理費、配息稅、極端事件（肥尾）等因素。正二的每日報酬為原型的簡單 2 倍，未考慮實務中的融資利率差異。結果僅供教育參考，不構成投資建議。