最後更新時間： 2026 年 03 月 17 日
諮詢的起點
這個對話開始於 Xue 傳了一個 Youtube 影片給我
影片內容大致在談「日本可能面臨債務危機，進而拖累全球經濟」，看完後，他開始擔心自己的台股與美股投資是否需要提前做準備。
我沒有立刻討論影片內容，而是先確認他的問題點：「你會擔心你的投資部位嗎？還是單純想了解這個 Youtuber 說的情況呢？」
Xue 回覆說：「我只是擔心我最近賺到的 0050 和台積電的獲利會全數回吐。」
我說：「了解。那我們約一場線上諮詢，我幫你把風險跟資產配置弄清楚」
於是在這周一，我們就上線進行討論
想賣又不敢賣：兩種害怕的拉扯
諮詢一開始，Xue 先說了他的擔心：
這幾年台股飆漲，0050 和台積電讓他累積了不錯的獲利，但他覺得多頭可能已經接近尾聲，接下來若進入熊市，獲利很可能會大幅回吐，只是他不太確定自己現在該怎麼做，才不會做錯。
於是我詢問：「如果你已經有這樣的判斷的話，為什麼不乾脆就賣一點呢？」
他沉默了一下，才說出真正的原因。
原來，這和他過去一段不太好的投資經驗有關。
剛接觸投資時，他做的是偏短線操作，主要投資 0056，憑感覺進出，結果市場整體是上漲的，他卻因為頻繁操作而虧損。
這段經驗，讓他對「短線操作」產生很深的陰影。
於是現在的他，卡在一個矛盾裡：
- 一方面擔心多頭結束、不調整會回吐獲利
- 一方面又害怕只要一開始賣出、重新操作，就會重蹈過去短線虧損的覆轍
問題的核心，其實不在「賣不賣」，而在「資產配置」
我沒有立刻回答他「該不該賣」，而是先請他把目前的資產配置攤開來看，因為很多時候答案其實藏在配置裡：
- 台股（60%）
- 0050：36%
- 台積電（2330）：24%
- 美股（40%）
- 主要為 QQQ
- 其他還有些個股，如：Meta、NVDA、Apple、PLTR… 等等
不難發現，他的投資其實幾乎 100% 集中在科技產業。
於是我問他：「你把所有資金都放在科技股，是有特別的考量嗎？」
他說：「因為平常聽的 Podcast、看的內容，幾乎都在講科技股，覺得比較熟悉，所以就都買科技股了。」
這個回答我完全理解。
畢竟這幾年科技與 AI 的進展太快，帶動科技股大漲，現在很多 Podcast、財經專欄、KOL 的討論焦點也自然集中在科技股上。
老實說，我自己回想一下，近幾年真的也很少看到有哪個投資 KOL 會去講科技股以外的產業 XD
儘管我也認同科技股是時下最熱門、未來也很有前景的產業，但我認為這樣把 100% 的投資都押在單一產業，還是風險偏高，於是我跟他分享了三個觀點
1. 把「猜買賣點」換成「可承受的長期資產配置」
回到「要不要獲利了結」這個問題，我先把焦點拉回他剛剛提到的關鍵點
我問他：「你剛剛有說，你其實對短線交易很沒自信，對不對？」
他點頭說：「對。」
我跟他說，其實短線抓不準非常正常，因為本來就沒有人能穩定抓到完美買賣點。
也正因如此，我才會一直強調長期投資：與其在「買高賣低」的循環裡反覆受傷，不如先找一個你心理上能承受、遇到波動也撐得住的資產配置，然後把重心放在長期持有。
這樣做，你至少更有機會拿到市場的平均年化報酬，更重要的是，你會少掉很多「早知道就該買」、「早知道就該賣」的心理折磨。
2. 將資金押在單一產業的風險
我跟他分享了我自己的親身經驗。
2021 年，是電動車聲量非常高的一年。
市場每天都在討論相關題材：ADAS 自駕技術、Waymo 在美國鳳凰城的自駕測試、Amazon 投資的 Zoox 也在舊金山、拉斯維加斯進行實測。整個氛圍給人的感覺就是：電動車就是未來。
當時我也覺得，與其挑單一公司，不如直接買一檔電動車 ETF，於是我投入了 IDRV（iShares 自駕電動汽車和科技 ETF）。
這檔 ETF 不只涵蓋電動車品牌，還包含原物料、設備、供應鏈與周邊產業，看起來像是一次押注整個趨勢。
但在 2022 年市場大跌時，我選擇將 IDRV 停損，轉回做指數投資。
現在回頭看，這個決定其實很正確，因為隨著市場焦點轉向 AI，電動車的熱度快速消退，IDRV 至今仍沒有回到 2022 年的高點。
這段經驗帶給我一個很重要的體悟：
再怎麼被看好的產業敘事，都不要 All in。
單一產業的敘事，總有被講完的一天，而一旦敘事退燒，如果你沒有及時離場，不只承擔修正風險，還很可能錯過下一個市場主線的上漲。
3. 科技股的波動偏大
科技股一直以來相對其他產業，波動都偏大。
原因其實很簡單：科技能帶給市場巨大的想像空間。
我跟他舉了一個例子。
如果未來真的出現一家公司，販售 AI 機器人，可以幫你處理所有家事：洗衣服、煮飯、打掃、整理家裡通通包辦，那這家公司獲利的爆發性，光用想的就很驚人。
一旦這樣的公司上市，市場一定會搶著買，股價也會快速被推高（當然，等到想像落空或成長不如預期時，下跌的速度也會同樣驚人 XD）
相對之下，像 Costco 這類民生消費公司，商業模式穩定、想像空間有限，股價自然也就相對平穩。
接著，我也幫他試算了一下，如果他目前投資部位 300 萬元，以科技股常態的修正幅度約 30% 來說，帳面下跌會高達 100 萬。
我問他：「這樣的跌幅，你覺得自己心理上能不能承受？」
他想了想：「這樣確實感覺好像有點多」
於是我也順勢提到，美股的部分看要不要把一部分從 QQQ 轉到 VOO，至少讓資金分散到不同產業，降低整體波動對心理造成的壓力。
這場諮詢是個重要的定心丸
最後討論下來，Xue 的決定還是維持現有的資產配置。
因為他認為：
- 本金還在累積階段，希望保留較高的成長性，即使中間遇到大幅修正，他評估自己仍能承受。
- 他也非常相信科技股會是未來很長一段時間的主軸，願意承擔相對應的波動。
不過他也很開心地跟我說，幸好有這場諮詢，因為我幫他把目前配置的優勢與風險、以及「最壞情況下可能會發生什麼」都說清楚了。對他來說，這就是一顆很重要的定心丸，即使配置不變，他也更不容易在波動中因為信心不足而被洗出場。
而對我來說，老實講，我仍然會希望他能做得更分散一些，把風險攤到不同產業，而不是幾乎都壓在科技上。
但我也尊重客戶的選擇：只要投資標的是合理、邏輯是清楚的，我的角色不是強硬替他做決定，而是確保他知道自己在承擔什麼風險，並且能長期走得下去。
歡迎預約諮詢
今天的分享就到這裡
如果你最近也常被「市場要崩了」、「泡沫要破了」這類訊息影響情緒，我會建議你先做一件事：
把自己的資產配置攤開來看，並且試算一次：遇到修正時，你的資產可能會波動多少？你能不能承受？
如果你希望我也幫你像這次一樣，把配置的優勢、風險、以及可行的調整選項拆清楚，歡迎預約諮詢，把你心裡那顆不安的石頭放下來。
