最後更新時間： 2026 年 11 月 02 日
「股利可以當被動收入嗎？只要股利領得夠多，是不是就能財務自由了？到底怎麼創造被動收入？」
這是學員 Kevin 在上課前，一直有的疑問
Kevin 的背景
在上課前，我有先和 Kevin 訪談過，他是一位收入約 130 萬的工程師，雖然賺的多，但一方面由於家人罹患罕見疾病，未來可能會有很大的開銷，另一方面，他深感到 AI 的進化速度十分驚人，他也開始擔心自己的工作會不會有天就被 AI 取代。
在面臨未來收入不確定，以及開銷會增加的情況下，他努力尋找能增加「被動收入」的方法，有買過高股息 ETF，也有去買過個股，雖然有獲利，但還是不確定這樣的被動收入方法到底是不是對的，所以最後決定購買課程
Kevin 的推演表
上完課後，Kevin 和我預約諮詢，讓我來幫他看看推演的情況。
他的情況相對單純，目前沒有買房、育兒的規劃，所以推演表裡他只填了「現況」，沒有再填其他情境（課程附的推演表，除了現況之外，還可以填 3 個情境來做比較）。
因此我們先 Focus 在「現況」上，當他看到蒙地卡羅模擬出來的成功率竟然高達 100%，他忍不住問：「真的有這麼順利嗎？還是我哪邊填錯了？」
我幫他檢查了一下填寫的內容，果然發現了問題，他填的報酬率高達 18%。
台股最近確實漲了不少，所以回測起來的報酬率會偏高，但如果把 18% 當成未來 20~30 年的預期報酬率，那就不太合理了，市場不會每一年都這麼好。
所以我先請他把報酬率修正到 8.5% 左右，同時修正了一些其他小錯誤，調整完之後再跑一次蒙地卡羅，成功率還是有九成以上。
被動收入的迷思
Kevin 在上課前就一直很想了解「被動收入」到底是什麼，而推演表裡其實已經把被動收入的計算內建好了，所以我就帶他一起來看。
在看之前，我先跟他聊了被動收入常見的迷思。
他提到常常聽到別人說自己的被動收入有 100 萬，覺得很羨慕，但其實「被動收入」這個詞，每個人的定義都不一樣。有些人今年把 200 萬放進市場，台股大漲 6 成，賺了 120 萬，就說今年的被動收入有 120 萬。
但這樣的說法有很大的問題，因為不會每一年都漲六成，而且資本利得並不是一個「可持續」的收入來源，你沒辦法保證每年都能從市場裡提出同樣的金額。
同樣的道理，很多人追捧高股息 ETF，覺得「領股利就是被動收入」，但如果某一年市場大跌，ETF 可能就配不出來了。如果你退休後沒有主動收入，配息也停了，那怎麼辦？
還有一些標榜年配息 10%、20% 的商品，聽起來很誘人，但市場很難每年都漲這麼多。當你每年提領 20%，本金只會越來越少，到最後你的「被動收入」其實是在吃老本。
正確的被動收入觀念
所以在課程裡，我們教的是經過大數據回測、在多個國家驗證過的提領策略，讓你即使提領 30 年以上都沒問題，資產甚至可能越提越多。
這也是我在課程中最想傳達的核心觀念：先建立對被動收入的正確理解，才不會以為自己創造了很多被動收入，結果幾年後才發現本金減少的速度超乎預期，到那時候就太晚了。
跟 Kevin 討論完觀念之後，我們回到推演表上，用蒙地卡羅模擬來看：在市場表現比較差的情況下，他的被動收入會有多少？
結果顯示，到 60 歲的時候，他每年的被動收入大概可以到將近 200 萬。而且這還是在比較差的市場情境下的數字。
200 萬的年被動收入其實已經很高了，即使是應對家人的醫療開銷，這筆被動收入都足以支撐起他的財務狀況。
情境模擬：如果 AI 真的影響了工作？
而既然 Kevin 擔心 AI 會威脅到他的工程師工作，我們就順勢多做了幾個情境模擬。
比如說，假設五年後 AI 變得非常強大，他不得不離開工程師的行業，換到另一份薪水比較低的工作，年收入可能只剩 100 萬，然後做到 60 歲退休。這樣對他的財務會有什麼影響？這就可以當成「情境一」。
再更保守一點，假設離開工作後連續三年都找不到工作，到第四年才重新就業。這可以當成「情境二」。
推演表的好處就在這裡：如果你會擔心未來收入會不會減少、支出會不會增加，不如直接把這些假設填進情境 1、2、3，實際看看數字出來的結果。用真實的數據去面對恐懼，遠比在腦中空想來得踏實。
Kevin 的回饋
在上課之前，老實說我覺得自己在理財這塊算是有點不及格。雖然有在買股票，但從來沒認真算過年化報酬率，就是看標的覺得不錯、配股配息還可以就買了，大部分都是科技股，也沒什麼在買賣。
後來會報名，主要是之前在 Hahow 上過 Raymond 的課，就覺得 Raymond 講的東西，蠻實際、有內容，再加上這次還有一對一的訪談，可以直接問問題，很感謝 Raymond 願意花個人時間跟我們訪談。
而且上課之後才發現，他做的東西真的很豐富，超過我原本的預期。有整理出一套系統式的工具給你用，推演表、Excel 功能這些，光是那個 Excel 就知道花了很多時間在做，這真的很有價值。
外面很多高單價課程，好幾萬的那種，大部分都只講概念，但說真的，現在 AI 這麼發達，概念性的東西問 AI 就有了，我覺得有一個工具能做出自己想要的結果才是實在的。
上課的過程中，我覺得最大的收穫有兩個。
第一個是透過推演表整理自己的財務狀況，才發現支出其實比我想像中還要多，這是自己我平常不會做的事，但因為有工具帶著你一步一步填，就自然而然看到真實的數字，也看到了達到百萬被動收入的一條很清楚的路徑。
第二個是投資 VT 的概念。以前我沒想過投資全世界這件事，也沒意識到地區性的風險。如果今天都只存台股，台灣因為地區性的問題崩下去了，我的資產可能就跟著受到很大的影響。用 VT 分散掉地區性的風險跟貨幣的問題，這是我之前都沒有想過的。
整體來說，這堂課不是一個只講概念的課程，而是真的讓你做出成果。透過裡面的工具，我實際搭建起了自己的財務規劃系統，知道怎麼執行，這個「做出成果」的感覺，是概念性課程給不了的。
